• Генеральный прокурор штата Нью-Йорк Летиция Джеймс подала иск против Coinbase и Gemini, обвинив обе криптовалютные платформы в нарушении законов штата об азартных играх в связи с их предложениями на рынках прогнозов, сославшись на невыполнение налоговых обязательств штата и требований по возрастным ограничениям
• Джеймс утверждает, что эти платформы подпадают под юридическое определение азартных игр, принятое в штате Нью-Йорк, и подвергают жителей младше 21 года воздействию платформ, вызывающих зависимость, без надлежащих мер защиты, заявляя, что «азартные игры под другим названием остаются азартными играми»
• Главный юридический директор Coinbase Пол Гревал выступил с опровержением, утверждая, что рынки прогнозов являются национальными биржами, регулируемыми на федеральном уровне и находящимися под юрисдикцией CFTC, и что данный вопрос уже рассматривается в федеральном суде Нью-Йорка
• CFTC занимает все более решительную позицию в защиту сектора: председатель Майкл Селиг заявил, что агентство обладает исключительной юрисдикцией в отношении рынков прогнозов, а в начале этого месяца CFTC подала иски против штатов Аризона, Коннектикут и Иллинойс в связи с их попытками ограничить деятельность этих платформ
• Эти иски последовали за тем, как в конце прошлого года компании Coinbase и Gemini объявили о выходе на рынки прогнозов, добавив два из самых известных имени в криптоиндустрии к растущему списку платформ, сталкивающихся с юридическими проблемами на уровне штатов

Нью-Йорк открыл новый фронт в американской войне за рынки прогнозов

Генеральный прокурор штата Нью-Йорк Летиция Джеймс подала иск против Coinbase и Gemini, в результате чего два из самых узнаваемых имени в криптовалютной индустрии оказались в центре расширяющейся юридической битвы в США за рынки прогнозов. В исках, поданных во вторник, обе платформы обвиняются в ведении незаконной игорной деятельности в нарушение законодательства штата Нью-Йорк, при этом Джеймс утверждает, что обозначение «рынки прогнозов» не меняет фундаментальной сущности того, что предлагают эти платформы.

Правовая основа иска Джеймс опирается на определение азартных игр, принятое в штате Нью-Йорк, и связанную с ним нормативную базу. Обе платформы обвиняются в нарушении налоговых обязательств штата и, что особенно важно, в несоблюдении установленного в Нью-Йорке возрастного ограничения в 21 год для азартных игр. Второе обвинение добавляет аспект защиты потребителей, выходящий за рамки юрисдикционного спора, лежащего в основе большинства дел о рынках прогнозов на уровне штатов, представляя проблему не только как вопрос налогообложения и лицензирования, но и как неспособность защитить молодых пользователей от продуктов, вызывающих зависимость.

Джеймс прямо охарактеризовала эти платформы, назвав их незаконными игорными операциями, лишенными защитных механизмов, обязательных для лицензированных игорных продуктов в штате Нью-Йорк. Упоминание о вызывающих зависимость характеристиках и недостаточной защите потребителей перекликается с формулировками, использованными французским ANJ ранее в этом году, когда он предупреждал, что платформы рынков прогнозов усиливают вызывающие зависимость качества азартных игр, не предоставляя при этом защитных механизмов, которые обязаны поддерживать лицензированные операторы.

Главный юридический директор Coinbase Пол Гревал отреагировал быстро и решительно, повторив стандартный контраргумент отрасли: рынки прогнозов являются национальными биржами, регулируемыми на федеральном уровне и действующими под надзором CFTC, и Конгресс предполагал применение федеральной, а не штатной юрисдикции. Гревал отметил, что данный вопрос уже рассматривается в федеральном суде Нью-Йорка, дав понять, что Coinbase намерена оспаривать действия штата на основании юрисдикции, а не вступать в дискуссию по существу дела.

На момент написания статьи Gemini не опубликовала официального ответа.

Время подачи иска в Нью-Йорке примечательно, учитывая все более агрессивную позицию CFTC в защиту сектора. Председатель Майкл Селиг публично заявил, что его агентство обладает исключительной юрисдикцией в отношении рынков прогнозов, и в начале этого месяца CFTC подала иск против штатов Аризона, Коннектикут и Иллинойс в связи с их попытками ограничить деятельность платформ рынков прогнозов на своей территории. Такое вмешательство федеральных властей в регуляторные усилия штатов представляет собой значительную эскалацию конфликта и создает прямую конфронтацию между федеральными органами и полномочиями штатов в области защиты прав потребителей, которую в конечном итоге придется разрешать на самых высоких уровнях американской правовой системы.

Компания Kalshi, которая борется с вызовами на уровне штатов по всей стране, ранее подала иск против штата Нью-Йорк в связи с его собственными регуляторными мерами в отношении платформы. Добавление Coinbase и Gemini в список компаний, против которых Нью-Йорк предпринимает действия, значительно повышает значимость этого спора и усиливает коммерческое и политическое давление на обе стороны с целью поиска окончательного решения.

Вступление Нью-Йорка меняет масштаб этой битвы

Большинство дел, связанных с рынками прогнозов на уровне штатов, до сих пор касались регуляторов рынков, которые, хотя и являются значимыми, не являются центром американской финансовой и правовой системы. Нью-Йорк — это другое дело. Будучи родиной Уолл-стрит, обладая самой развитой финансовой регуляторной средой в стране и являясь одним из крупнейших потребительских рынков, иск генерального прокурора Нью-Йорка имеет вес, которого просто не имеют распоряжение комиссии по азартным играм Невады или обвинение в мелком правонарушении в Аризоне. Решение Джеймса нацелиться конкретно на Coinbase и Gemini, а не на операторов, специализирующихся на рынках прогнозов, таких как Kalshi, также меняет политические и коммерческие расчеты. Это публично котируемые компании, принадлежащие институциональным инвесторам, с рыночной капитализацией в миллиарды долларов, обширными юридическими ресурсами и сильными стимулами для борьбы, а не для урегулирования. В юридической битве за рынки прогнозов только что появились два самых грозных ответчика.

Аргумент о возрастных ограничениях — сильнейшая карта штатов

Среди различных правовых теорий, используемых против рынков прогнозов на уровне штатов, аргумент о возрастных ограничениях заслуживает особого внимания. Юрисдикционный спор о том, кто обладает полномочиями в отношении контрактов на события — CFTC или государственные регуляторы азартных игр — представляет собой сложный и действительно спорный правовой вопрос. Однако аргумент о том, что платформы предоставляют пользователям младше 21 года доступ к продуктам, напоминающим азартные игры, без надлежащих мер проверки возраста, является более убедительным с эмоциональной точки зрения и значительно сложнее для отрасли опровергнуть на технических основаниях. Если штаты смогут продемонстрировать, что несовершеннолетние получают доступ к платформам рынков прогнозов без мер безопасности, требуемых от лицензированных операторов азартных игр, они перенесут дискуссию из плоскости абстрактной теории юрисдикции в плоскость конкретного ущерба для потребителей. Это гораздо более сильная позиция для обращения к судебному вмешательству, и даже CFTC, поддерживающая интересы отрасли, с трудом сможет публично ее опровергнуть.

Правовая атака CFTC против штатов — азартная игра с высокими ставками

Решение CFTC подать иск против Аризоны, Коннектикута и Иллинойса в связи с их ограничениями в отношении рынков прогнозов, а также её более широкое утверждение исключительной федеральной юрисдикции представляют собой смелый стратегический выбор, который может либо окончательно решить вопрос о соотношении полномочий штатов и федерального правительства в пользу отрасли, либо вызвать конституционную конфронтацию, которая значительно отбросит сектор назад. Федеральные агентства обычно не подают иски против штатов по вопросам регуляторной юрисдикции, не будучи полностью уверенными в своей правовой позиции, и публичные заявления Селига позволяют предположить, что CFTC считает свои позиции прочными. Однако политическая обстановка вокруг рынков прогнозов, особенно после слушаний в Конгрессе, которые выявили глубокое беспокойство в Вашингтоне по поводу инсайдерской торговли и целостности рынка, означает, что победа CFTC в суде не обязательно приведет к политическому признанию действующей нормативной базы. Отрасли необходимы как юридическое оправдание, так и политическая легитимность, и нет гарантии, что они появятся одновременно.